هل يمكنك شراء وادي سيليكون؟ ربما.
فبراير ٢٠٠٩
الكثير من المدن تنظر إلى وادي السيليكون وتسأل "كيف يمكننا أن نجعل شيئًا كهذا يحدث هنا؟" الطريقة العضوية للقيام بذلك هي تأسيس جامعة من الدرجة الأولى في مكان يرغب الأثرياء في العيش فيه. هكذا حدث وادي السيليكون. ولكن هل يمكنك اختصار العملية عن طريق تمويل الشركات الناشئة؟
ربما. دعنا ننظر فيما سيتطلبه الأمر.
أول شيء يجب فهمه هو أن تشجيع الشركات الناشئة مشكلة مختلفة عن تشجيع الشركات الناشئة في مدينة معينة. هذا الأخير أغلى بكثير.
يعتقد الناس أحيانًا أنهم يستطيعون تحسين مشهد الشركات الناشئة في مدينتهم عن طريق بدء شيء مثل Y Combinator هناك، ولكن في الواقع سيكون له تأثير يقارب الصفر. أعرف ذلك لأن Y Combinator نفسها كان لها تأثير يقارب الصفر على بوسطن عندما كنا نقضي نصف العام هناك. الأشخاص الذين قمنا بتمويلهم جاءوا من جميع أنحاء البلاد (بل ومن العالم) وبعد ذلك ذهبوا إلى حيث يمكنهم الحصول على المزيد من التمويل - والذي كان يعني عمومًا وادي السيليكون.
عملية تمويل البذور ليست عملاً إقليميًا، لأنه في تلك المرحلة تكون الشركات الناشئة متنقلة. إنها مجرد بضعة مؤسسين مع أجهزة كمبيوتر محمولة. [1]
إذا كنت ترغب في تشجيع الشركات الناشئة في مدينة معينة، عليك تمويل الشركات الناشئة التي لن تغادر. هناك طريقتان للقيام بذلك: وضع قواعد تمنعها من المغادرة، أو تمويلها في نقطة من حياتها حيث تتجذر بشكل طبيعي. النهج الأول هو خطأ، لأنه يصبح عامل تصفية لاختيار الشركات الناشئة السيئة. إذا أجبرت شروطك الشركات الناشئة على القيام بأشياء لا تريدها، فإن اليائسين فقط سيقبلون أموالك.
الشركات الناشئة الجيدة ستنتقل إلى مدينة أخرى كشرط للتمويل. ما لن تفعله هو الموافقة على عدم الانتقال في المرة القادمة التي تحتاج فيها إلى التمويل. لذا فإن الطريقة الوحيدة لجعلها تبقى هي منحها ما يكفي لدرجة أنها لا تحتاج أبدًا إلى المغادرة.
كم سيكلف ذلك؟ إذا كنت ترغب في منع الشركات الناشئة من مغادرة مدينتك، عليك منحها ما يكفي لدرجة أنها لا تُغرى بعرض من شركات رأس المال الاستثماري في وادي السيليكون يتطلب منها الانتقال. ستكون الشركة الناشئة قادرة على رفض مثل هذا العرض إذا نمت إلى النقطة التي تكون فيها (أ) متجذرة في مدينتك و/أو (ب) ناجحة جدًا لدرجة أن شركات رأس المال الاستثماري ستمولها حتى لو لم تنتقل.
كم سيكلف تنمية شركة ناشئة إلى تلك النقطة؟ بحد أدنى عدة مئات الآلاف من الدولارات. يبدو أن Wufoo قد رسخت نفسها في تامبا بمبلغ 118 ألف دولار، لكنها حالة استثنائية. في المتوسط، سيكلف ذلك نصف مليون دولار على الأقل.
لذلك، إذا كان يبدو جيدًا لدرجة يصعب تصديقها أن تعتقد أنك تستطيع تنمية وادي سيليكون محلي عن طريق منح الشركات الناشئة 15-20 ألف دولار لكل منها مثل Y Combinator، فهذا لأنه كذلك. لجعلها تلتزم، سيتعين عليك منحها 20 ضعف هذا المبلغ على الأقل.
ومع ذلك، حتى هذا يعد احتمالًا مثيرًا للاهتمام. لنفترض أنه لضمان السلامة، سيكلف ذلك مليون دولار لكل شركة ناشئة. إذا كان بإمكانك جعل الشركات الناشئة تلتزم بمدينتك مقابل مليون دولار لكل منها، فمقابل مليار دولار يمكنك جلب ألف شركة ناشئة. قد لا يدفعك ذلك إلى تجاوز وادي السيليكون نفسه، ولكنه قد يضعك في المركز الثاني.
بسعر ملعب كرة قدم، يمكن لأي مدينة كانت لائقة للعيش أن تجعل نفسها واحدة من أكبر مراكز الشركات الناشئة في العالم.
علاوة على ذلك، لن يستغرق الأمر وقتًا طويلاً. يمكنك القيام بذلك في غضون خمس سنوات. خلال فترة ولاية رئيس بلدية واحد. وسيصبح الأمر أسهل بمرور الوقت، لأنه كلما زاد عدد الشركات الناشئة في المدينة، قل ما يلزم لجذب شركات جديدة للانتقال إليها. بحلول الوقت الذي يكون لديك فيه ألف شركة ناشئة في المدينة، لن تحاول شركات رأس المال الاستثماري جاهدة جعلها تنتقل إلى وادي السيليكون؛ بدلاً من ذلك، سيفتحون مكاتب محلية. عندها ستكون في وضع جيد حقًا. ستكون قد بدأت تفاعلًا متسلسلًا ذاتي الاستدامة مثل الذي يدفع الوادي.
لكن الآن يأتي الجزء الصعب. عليك اختيار الشركات الناشئة. كيف تفعل ذلك؟ اختيار الشركات الناشئة مهارة نادرة وقيمة، والقلة من الأشخاص الذين يمتلكونها ليسوا قابلين للتوظيف بسهولة. وهذه المهارة صعبة القياس لدرجة أنه إذا حاولت حكومة توظيف أشخاص يمتلكونها، فمن المؤكد تقريبًا أنها ستحصل على الأشخاص الخطأ.
على سبيل المثال، يمكن لمدينة ما أن تمنح المال لصندوق رأس مال استثماري لإنشاء فرع محلي، وتسمح لهم باتخاذ الخيارات. لكن فقط صندوق رأس مال استثماري سيء سيقبل هذه الصفقة. لن يبدووا سيئين لمسؤولي المدينة. سيبدون مثيرين للإعجاب للغاية. لكنهم سيكونون سيئين في اختيار الشركات الناشئة. هذا هو وضع الفشل المميز لشركات رأس المال الاستثماري. جميع شركات رأس المال الاستثماري تبدو مثيرة للإعجاب للمستثمرين المحدودين. الفرق بين الجيد والسيء يصبح مرئيًا فقط في النصف الآخر من وظائفهم: اختيار الشركات الناشئة وتقديم المشورة لها. [2]
ما تريده حقًا هو مجموعة من المستثمرين الملائكيين المحليين - الأشخاص الذين يستثمرون الأموال التي جلبوها من شركاتهم الناشئة الخاصة. ولكن للأسف، تواجه مشكلة البيضة والدجاجة هنا. إذا لم تكن مدينتك مركزًا للشركات الناشئة بالفعل، فلن يكون هناك أشخاص هناك حصلوا على ثروة من الشركات الناشئة. ولا توجد طريقة أفكر فيها يمكن لمدينة ما أن تجذب بها المستثمرين الملائكيين من الخارج. بحكم التعريف هم أثرياء. لا يوجد حافز يجعلهم ينتقلون. [3]
ومع ذلك، يمكن لمدينة ما اختيار الشركات الناشئة عن طريق الاستفادة من خبرة المستثمرين الذين ليسوا محليين. سيكون من السهل جدًا إعداد قائمة بأبرز المستثمرين الملائكيين في وادي السيليكون ومن خلال ذلك إنشاء قائمة بجميع الشركات الناشئة التي استثمروا فيها. إذا عرضت مدينة ما على هذه الشركات مليون دولار لكل منها للانتقال، فمن المحتمل أن تقبلها الكثير من الشركات في مراحلها المبكرة.
على الرغم من أن هذه الخطة تبدو سخيفة، إلا أنها ربما تكون الطريقة الأكثر كفاءة التي يمكن لمدينة ما من خلالها اختيار الشركات الناشئة الجيدة.
سيضر ذلك بالشركات الناشئة إلى حد ما لفصلها عن مستثمريها الأصليين. من ناحية أخرى، فإن المليون دولار الإضافية ستمنحهم المزيد من الوقت.
هل ستنجو الشركات الناشئة المنقولة؟ من المحتمل جدًا. الطريقة الوحيدة لمعرفة ذلك هي تجربتها. ستكون تجربة رخيصة جدًا، مقارنة بالنفقات المدنية. اختر 30 شركة ناشئة استثمر فيها المستثمرون الملائكيون البارزون مؤخرًا، وامنح كل منهم مليون دولار إذا وافقوا على الانتقال إلى مدينتك، وانظر ماذا يحدث بعد عام. إذا بدا أنها تزدهر، يمكنك محاولة استيراد الشركات الناشئة على نطاق أوسع.
لا تكن شديدًا في الجوانب القانونية للشروط التي يُسمح لهم بموجبها بالمغادرة. فقط كن على اتفاق شرف.
لا تحاول القيام بذلك بتكلفة زهيدة واختيار 10 فقط للتجربة الأولية. إذا قمت بذلك على نطاق صغير جدًا، فستضمن الفشل فقط. تحتاج الشركات الناشئة إلى أن تكون حول شركات ناشئة أخرى. 30 ستكون كافية للشعور بأنها مجتمع.
لا تحاول جعلهم جميعًا يعملون في مستودع مجدد جعلته "حاضنة". الشركات الناشئة الحقيقية تفضل العمل في مساحاتها الخاصة.
في الواقع، لا تفرض أي قيود على الشركات الناشئة على الإطلاق. مؤسسو الشركات الناشئة هم في الغالب مخترقون، والمخترقون مقيدون بشكل أكبر باتفاقيات الشرف من اللوائح. إذا صافحوك على وعد، فسيلتزمون به. لكن أظهر لهم قفلًا وأول ما يفكرون فيه هو كيفية فتحه.
من المثير للاهتمام أن تجربة الـ 30 شركة ناشئة يمكن أن يقوم بها أي مواطن خاص ثري بما فيه الكفاية. وما الضغط الذي سيشكله ذلك على المدينة إذا نجح. [4]
هل يجب على المدينة أن تحصل على أسهم مقابل المال؟ من حيث المبدأ، يحق لها ذلك، ولكن كيف ستختار تقييمات الشركات الناشئة؟ لا يمكنك ببساطة منحهم جميعًا نفس التقييم: سيكون منخفضًا جدًا بالنسبة للبعض (الذين سيرفضونك) وعاليًا جدًا للبعض الآخر (لأنه قد يجعل جولتهم التالية "جولة هبوط"). وبما أننا نفترض أننا نفعل ذلك دون القدرة على اختيار الشركات الناشئة، يجب علينا أيضًا افتراض أننا لا نستطيع تقييمها، لأن ذلك هو نفس الشيء عمليًا.
سبب آخر لعدم أخذ أسهم في الشركات الناشئة هو أن الشركات الناشئة غالبًا ما تشارك في أشياء مشبوهة. وكذلك الشركات القائمة، لكنها لا تُلام على ذلك. إذا قُتل شخص على يد شخص قابله على فيسبوك، فسيعامل الصحافة القصة كما لو كانت عن فيسبوك. إذا قُتل شخص على يد شخص قابله في سوبر ماركت، فسيعامل الصحافة القصة ببساطة كقصة عن جريمة قتل. لذا افهم أنه إذا استثمرت في الشركات الناشئة، فقد يبنون أشياء تُستخدم في المواد الإباحية، أو مشاركة الملفات، أو التعبير عن آراء غير عصرية. يجب عليك على الأرجح رعاية هذا المشروع بالاشتراك مع خصومك السياسيين، حتى لا يتمكنوا من استخدام أي شيء تفعله الشركات الناشئة كسلاح لضربك به.
سيكون ذلك عبئًا سياسيًا كبيرًا جدًا لمجرد منح الشركات الناشئة المال، لذلك فإن أفضل خطة ستكون جعلها دينًا قابلاً للتحويل، ولكن لا يتحول إلا في جولة كبيرة حقًا، مثل 20 مليون دولار.
مدى نجاح هذه الخطة سيعتمد على المدينة. هناك بعض المدن، مثل بورتلاند، التي سيكون من السهل تحويلها إلى مراكز للشركات الناشئة، ومدن أخرى، مثل ديترويت، حيث ستكون معركة شاقة حقًا. لذا كن صادقًا مع نفسك بشأن نوع المدينة التي لديك قبل أن تجرب هذا.
سيكون الأمر أسهل كلما زاد تشابه مدينتك مع سان فرانسيسكو. هل لديك طقس جيد؟ هل يعيش الناس في وسط المدينة، أم أنهم هجروا المركز إلى الضواحي؟ هل يمكن وصف المدينة بأنها "عصرية" و "متسامحة"، أم بأنها تعكس "القيم التقليدية"؟ هل توجد جامعات جيدة قريبة؟ هل توجد أحياء يمكن المشي فيها؟ هل سيشعر المهووسون بالراحة؟ إذا أجبت بنعم على كل هذه الأسئلة، فقد تتمكن ليس فقط من تنفيذ هذه الخطة، ولكن القيام بذلك بأقل من مليون دولار لكل شركة ناشئة.
أدرك أن فرصة أي مدينة في امتلاك الإرادة السياسية لتنفيذ هذه الخطة ضئيلة للغاية. أردت فقط استكشاف ما سيتطلبه الأمر إذا فعلت ذلك. ما مدى صعوبة إطلاق وادي سيليكون؟ من الرائع التفكير في أن هذه الجائزة قد تكون في متناول العديد من المدن. لذلك حتى لو ظلوا ينفقون المال على الملعب، على الأقل الآن يمكن لشخص ما أن يسألهم: لماذا اخترتم فعل ذلك بدلاً من أن تصبحوا منافسًا جادًا لوادي السيليكون؟
ملاحظات
[1] ما يجده الأشخاص الذين يبدأون هذه الشركات الأولية المحلية المزعومة دائمًا هو أن (أ) المتقدمين يأتون من كل مكان، وليس فقط المنطقة المحلية، و (ب) الشركات الناشئة المحلية تتقدم أيضًا إلى شركات البذور الأخرى. لذا ما يحدث في النهاية هو أن مجموعة المتقدمين يتم تقسيمها حسب الجودة بدلاً من الجغرافيا.
[2] من المثير للاهتمام أن شركات رأس المال الاستثماري السيئة تفشل عن طريق اختيار الشركات الناشئة التي يديرها أشخاص مثلهم - أشخاص جيدون في العرض التقديمي، ولكن ليس لديهم جوهر حقيقي. إنها حالة من الزائف يقود الزائف. وبما أن كل شخص متورط معقول للغاية، فإن المستثمرين المحدودين الذين يستثمرون في هذه الصناديق ليس لديهم فكرة عما يحدث حتى يقيسوا عوائدهم.
[3] لا حتى كونها ملاذًا ضريبيًا، أشك في ذلك. هذا يجعل بعض الأثرياء ينتقلون، ولكن ليس النوع الذي سيجعل مستثمرين ملائكيين جيدين في الشركات الناشئة.
[4] بفضل مايكل كينان على الإشارة إلى ذلك.
شكرًا لـ Trevor Blackwell و Jessica Livingston و Robert Morris و Fred Wilson لقراءة مسودات هذا.